技术尽职调查问题清单,建议专精特新企业投资收藏!

技术尽职调查问题清单,建议专精特新企业投资收藏!

随着技术的发展以及越来越热的关键科技产品国产化浪潮,技术尽职调查(Technology Due Diligence,以下简称“技术尽调”)是投资机构或意向并购企业在尽职调查过程中非常重要的一个环节。在投资或并购的过程中,调查目标公司的技术能力、潜在风险等情况可以为整个投资决策提供有力支撑。

一、一般技术尽调的调查方式:

  1. 实地考察,收集相关资料。与目标企业高层、技术骨干、财务相关人员进行访谈,并调研走访该公司的上下游产业链公司。
  2. 专利技术研究。包括根据公开文献、拜访相关技术专家,与行业内的智库机构合作等。
  3. 政策研究。向政府相关监管部门咨询关于该方向的最新政策及现有发展状况。
  4. 聘请外部专家做专业尽调服务。包括与会所、律所、商业调研机构合作等。

二、技术尽调中所关注的重点方向:

1.  技术产业化程度和市场调查

  1. 关注该技术是否已经形成大规模生产的条件。(即,生产产品的工艺或技术路线是否明确,技术途径的可靠程度、产品质量把控、上下游配套是否完备)
  2. 市场规模是否足以承载未来预期的高增长。大
  3. 该技术生产出来的产品初步商业化构想。

2.  技术领先度、成熟度和技术壁垒

  1. 解该产品所使用的技术在国外内同类产品中定位如何。
  2. 同时这项技术是否已经产品化,产品量产状态阶段。
  3. 专利申请情况
  4. 市场对该产品的使用反馈。

3. 专利情况

  1. 专利权的证明文件以《专利登记簿》上记载的法律状态为准。因此尽调方应审查《专利证书》,同时还需向专利局请求出具《专利登记簿副本》以做核对。
  2. 职务发明的专利申请权确认权利归属。例如查阅劳动合同、开发协议等文件中是否有关于技术开发、产品研发的归属权约定;对于拟上市企业,需对于核心、关键的技术也可以要求参与研发的技术人员签订知识产权归属协议。
  3. 风险管理。对参与技术或产品研发的团队成员来源进行调查,尤其要注意在项目研究开始后从竞争对手或同行业跳槽来的员工。

4. 专利稳定性

  1. 发明专利由于申请后需要经过实质审查才能够授权,因而其稳定性较高;实用型和外观专利相比发明专利更容易获得专利授权,但是其可能存在的瑕疵在无效程序里可修改的幅度小,专利最后可能被无效。
  2. 专利状态。予以受理专利申请的状态值得投资方关注与追踪,因其中也存在着被驳回以及其他风险。
  3. 专利期限。发明专利保护期限是从申请日起20年,实用新型或外观专利从申请日起10年。同时还应关注是否按照要求缴纳相关费用,否则专利将在期满之日自动取消。

5.其他技术相关合同

  1. 专利许可的使用情况。企业正在使用的专利不一定全部属于该企业。投资方应清晰的掌握当前企业专利申请和使用情况。
  2. 技术外包的情况。若目标企业有合作研发的情况,尽调方或投资方需要尽可能完备的收集相关资料与协议,审核研发双方对利益分配、专利权划分、使用范围划定等的约定。