为什么要做好尽职调查过程管理

为什么要做好尽职调查过程管理

第一,尽调过程中留存的完整证据链帮助投资者调整认知偏差

尽职调查的重要目的之一,是判断企业与初始呈现样子的差距,及分析造成这种偏差的因素,这些因素又是否已经在尽职调查”过程“中得到了证实,以此为基准如何做风险控制措施。如果尽调前后投资者对企业有了完全不同的看法,这将迫使投资者去思考,究竟是对方给与了错误的初始印象,抑或是团队的认知经验局限,进而用头脑风暴发现更多的问题。 但矛盾在于,实务中,尽调工作往往由多个团队协作而完成,外包团队最终呈现给委托人的一般是总结性报告,而投资机构往往难以复盘和追溯尽调过程中完整的工作流及证据链条,这给企业的决策造成了一定的困难,尤其当并购交易案时间跨度长、涉及工作人员多,获取全面、真实的企业图景就变得更加困难。

第二、细节是魔鬼,企业真实状况难以通过文字信息理性判断

尽职调查中,项目组成员首要需判断分析可量化的信息,例如收入的真实性、资金链、关联交易、核算规范性、未来IPO的可行性等问题,这些都可以通过客观文件及专家判断来实现。但重要的细节往往是直观的,是现场发生的细节,可以被当作是”质证“,与理性的判断做勾稽验证。例如说,企业生机勃勃,每个人都对自己的工作充满干劲,尽调人员几次随机的拜访,都能发现创始人和员工经常在公司工作到10点后才下班,这可能就是一个”勤奋“的团队。

实务中,尽职调查人员可以利用iDD24 App端,将尽调过程中不经意发现的细节,现场的影像等记录下来,作为项目判断直观的佐证。

第三、对尽职调查数据的沉淀、挖掘和利用将提升组织竞争力

一次成功的投资背后往往是机构往往付出大量精力集中调研同一赛道的上百家企业的结果,实务中,投资机构尽管意识到了他们在行业数据领域的领先地位,但囿于尽职调查工作本身非常离散,又高度依赖投资经理个人的交易经验和知识背景,因此,机构所接触及调研的项目信息、归纳总结的行业洞察等往往散落在各投资经理的电脑当中,难以被挖掘利用。

在iDD24尽调管理系统中,机构可将尽调过的公司数据按照自定义的模板统一收集、管理,生成自己投资知识库。